Каждый раз, когда путешественник меняет рупии на доллары в обменном пункте аэропорта, он становится участником рынка иностранной валюты — того самого рынка, на котором ежедневно оборачивается порядка $9,6 трлн.¹

Торговля на Forex — это открытие позиций на изменение обменных курсов между валютными парами. В зависимости от юрисдикции розничные трейдеры могут выходить на этот рынок через такие продукты, как forex CFD, спот-Forex или биржевые производные инструменты. Forex занимает центральное место в мировой финансовой системе, однако механика его работы часто объясняется профессиональным языком, из-за которого начинающие трейдеры разбираются в теме ещё хуже, чем до знакомства с ней.

В этом руководстве разбирается, что такое торговля на Forex, как на самом деле работает рынок, какие базовые термины встречаются на любой платформе, какие риски связаны с кредитным плечом и что разрешают действующие правила трейдерам.

Ключевые моменты

• Торговля на Forex заключается в прогнозировании изменения обменного курса между двумя валютами, которые всегда котируются парой, например USD/INR или EUR/USD.
• Рынок децентрализован, и ежедневный объём торгов составляет порядка $9,6 трлн в глобальных торговых сессиях — именно поэтому цены движутся почти непрерывно с утра понедельника в Азии до вечера пятницы в Нью-Йорке.
• Розничная торговля на Forex регулируется местным законодательством, которое может ограничивать список авторизованных поставщиков услуг, торговых площадок, валютных пар и продуктов, доступных в конкретной юрисдикции.

Что такое торговля на Forex?

Торговля на Forex, сокращённо от «foreign exchange trading» (торговля иностранной валютой), — это одновременная покупка одной валюты и продажа другой в расчёте на то, что обменный курс между ними изменится в выгодную для трейдера сторону. Слово «forex» образовано слиянием слов «foreign» (иностранный) и «exchange» (обмен).

Валюты всегда торгуются парами, поскольку трейдер фактически формирует взгляд на одну валюту относительно другой. Трейдер, покупающий EUR/USD, рассчитывает на укрепление евро по отношению к доллару США; если это происходит, позицию можно закрыть по более выгодному курсу, чем при её открытии.

Масштаб этого рынка трудно переоценить. Среднедневной оборот мирового валютного рынка составил $9,6 трлн в апреле 2025 года — рост на 28% по сравнению с $7,5 трлн тремя годами ранее [1]. Доллар США участвует в 89,2% всех сделок, за ним следуют евро (28,9%) и японская иена (16,8%). Ни один фондовый рынок не приближается к такому дневному объёму.

В отличие от акций, у Forex нет единой центральной биржи. Рынок работает как внебиржевой (OTC) — глобальная сеть банков, финансовых институтов и брокеров, связанных между собой через основные торговые центры в Лондоне, Нью-Йорке, Сиднее и Токио.

Поскольку эти центры расположены в разных часовых поясах, рынок работает 24 часа в сутки пять дней в неделю: открывается в Азии утром в понедельник и закрывается в Нью-Йорке вечером в пятницу. Именно эта непрерывность объясняет, почему активность концентрируется в периоды форекс-сессий, когда одновременно открыты два торговых центра.

Как работает рынок Forex: валютные пары и ключевые термины

Прежде чем открывать первую сделку, полезно разобраться в терминологии, которая встречается на любой Forex-платформе. Эти термины описывают, как котируется пара, как измеряется движение цены и сколько на самом деле стоит удержание позиции.

Базовая и котируемая валюта

В любой паре первая валюта — базовая, вторая — котируемая. Базовая валюта — это та, которую покупают или продают, а котируемая показывает, сколько её единиц нужно, чтобы купить одну единицу базовой валюты. Для USD/INR при курсе 83,20 один доллар США стоит 83,20 рупии — доллар является базовой валютой, а рупия — котируемой.

Категории валютных пар

Валютные пары делятся на три широкие группы по ликвидности и популярности. Мажоры включают доллар США против другой ведущей валюты и составляют основную часть дневного объёма торгов; минорные пары (кроссы) не включают доллар; а экзотические пары объединяют основную валюту с валютой развивающейся или менее ликвидной экономики.

Категория	Описание	Примеры
Мажоры	Наиболее активно торгуемые пары; всегда включают доллар США	EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD
Минорные пары (кроссы)	Активно торгуемые пары, не включающие доллар США	EUR/GBP, EUR/JPY, GBP/JPY
Экзотические пары	Основная валюта в паре с валютой развивающейся экономики; как правило, более широкие спреды	USD/INR, USD/ZAR, USD/TRY

Мажоры, как правило, имеют самые узкие спреды, поскольку торгуются в очень больших объёмах, тогда как экзотические пары ведут себя менее предсказуемо и обычно обходятся дороже. Прежде чем решить, за какими парами следить, стоит ознакомиться с наиболее торгуемыми валютными парами.

Пункты (pips) и спреды

Пункт (pip) — это наименьшая стандартная единица изменения цены валютной пары. Для большинства пар это четвёртый знак после запятой (0,0001), а для пар, котируемых к японской иене, — второй знак после запятой (0,01). Если EUR/USD движется с 1,1050 до 1,1051, это движение на один пункт.

Спред — это разница между ценой bid (ценой продажи) и ценой ask (ценой покупки) валютной пары — по сути, стоимость входа в сделку. Если по EUR/USD цена bid составляет 1,1050, а цена ask — 1,1051, спред равен одному пункту. Более узкие спреды обычно означают более низкие торговые издержки, поэтому активно торгуемые мажоры, как правило, дешевле для торговли, чем экзотические пары. Более подробное объяснение того, как работает спред, доступно в отдельной статье.

Размер лота и стоимость пункта

Forex торгуется стандартизированными объёмами, которые называются лотами. Стандартный лот — это 100 000 единиц базовой валюты, мини-лот — 10 000 единиц, микро-лот — 1 000 единиц.

Размер лота определяет стоимость одного пункта: на стандартном лоте EUR/USD один пункт стоит около $10, на мини-лоте — около $1, на микро-лоте — около $0,10. Разобраться в размере лота и стоимости пункта — один из первых практических шагов для нового трейдера, поскольку именно это определяет, сколько принесёт или будет стоить одно ценовое движение.

Кредитное плечо и маржа

Кредитное плечо позволяет трейдеру контролировать крупную позицию при относительно небольшом депозите, который называется маржой. При кредитном плече 30:1, например, трейдер может открыть позицию на $30 000, внеся маржу в размере $1 000. Именно это делает краткосрочную валютную торговлю доступной без крупного капитала.

Однако у кредитного плеча есть и обратная сторона. Оно в равной степени усиливает как прибыль, так и убытки — то же соотношение 30:1, которое может умножить прибыль, с такой же скоростью умножит и убыток, а позиция может быть закрыта автоматически, если маржи становится недостаточно.

Наше руководство по механике кредитного плеча раскрывает эту тему подробнее. Кредитное плечо — это ключевое понятие, которое в первую очередь должен уважать начинающий трейдер, поскольку неправильное обращение с ним — одна из самых частых причин быстрой потери денег новыми трейдерами.

Как сделки на Forex приводят к прибыли или убыткам — и связанные с этим риски

Сделка на Forex может развиваться в одном из двух направлений. Длинная позиция (long) означает покупку пары в расчёте на укрепление базовой валюты по отношению к котируемой; короткая позиция (short) означает продажу пары в расчёте на ослабление базовой валюты.

Поскольку валюты всегда котируются парами, никакого структурного препятствия для продажи «первым» нет — трейдер зарабатывает, если пара падает, и теряет, если она растёт.

Рассмотрим простой пример. Предположим, трейдер открывает длинную позицию по одному мини-лоту EUR/USD по цене 1,1000, и пара вырастает на 50 пунктов до 1,1050. При стоимости около $1 за пункт на мини-лоте это даёт прибыль около $50 до вычета издержек. Если бы пара, наоборот, упала на 50 пунктов, трейдер столкнулся бы с убытком сопоставимого размера.

Этот пример является гипотетическим и приводится исключительно в иллюстративных целях. Он не отражает реальные результаты торговли или опыт клиентов.

Риски реальны, и о них стоит говорить прямо. Обменные курсы могут резко двигаться под влиянием экономической статистики, решений центральных банков или геополитических событий, иногда «проскакивая» через уровень, на котором трейдер рассчитывал выйти из сделки. Кредитное плечо усиливает эти движения против позиции так же охотно, как и в её пользу. Ни одна стратегия не устраняет этот риск, и убытки всегда возможны — именно поэтому управление размером позиции и риском, как правило, влияет на долгосрочный результат сильнее, чем выбор какой-либо одной «правильной» сделки.

Как розничные трейдеры получают доступ к рынку Forex

Межбанковский рынок, на котором ежедневно оборачиваются триллионы, напрямую не открыт для частных лиц. Розничные трейдеры выходят на изменения курсов валют одним из трёх основных способов, и это различие важно как с точки зрения издержек, так и с точки зрения того, что легально доступно в конкретной стране.

• Спот-Forex: покупка или продажа валютной пары с практически немедленным расчётом по текущему рыночному курсу. Это классическая форма Forex-трейдинга, которую предлагают многие международные брокеры, хотя этот способ доступен розничным трейдерам не в каждой юрисдикции.
• Биржевые валютные производные инструменты: фьючерсы и опционы на валютные пары, которые торгуются на регулируемых биржах, а не на внебиржевом рынке. Их доступность и требования к участию розничных трейдеров варьируются в зависимости от юрисдикции.
• Контракты на разницу цен (CFD): CFD — это соглашение об обмене разницей в цене валютной пары между открытием и закрытием позиции без владения базовой валютой. Forex CFD позволяют трейдерам спекулировать на движении цены в любом направлении с использованием кредитного плеча.

При торговле forex CFD основные издержки брокера обычно заложены в спред, иногда вместе с небольшой комиссией. Некоторые CFD-брокеры, включая Vantage, предлагают типы счетов, где торговые издержки могут отражаться через «сырые» спреды плюс комиссию, тогда как на других типах счетов издержки в основном заложены в спред. Ценообразование зависит от типа счёта и рыночных условий.

Независимо от модели, кредитное плечо на CFD усиливает как прибыль, так и убытки, а доступность CFD-продуктов зависит от юрисдикции и может регулироваться местным законодательством. Более широкий обзор того, как работает торговля CFD, доступен в отдельном руководстве.

Правила торговли на Forex и регуляторные аспекты

Торговля на Forex легальна во многих юрисдикциях, но правила и доступные продукты различаются в зависимости от страны. Применимая нормативная база может зависеть от того, где проживает трейдер, какой брокер или юридическое лицо предоставляет услугу, какой именно forex-продукт торгуется, и авторизован ли данный сервис для работы в этой юрисдикции.

Финансовые регуляторы могут регулировать такие области, как лицензирование брокеров, рыночное поведение, защиту клиентов, кредитное плечо, раскрытие рисков и разрешённые продукты. В зависимости от местных правил розничные трейдеры могут получать доступ к спот-Forex, forex CFD, биржевым валютным фьючерсам или опционам либо другим одобренным инструментам. Некоторые юрисдикции могут также ограничивать офшорные платформы, определённые валютные пары, уровни кредитного плеча или способы трансграничных платежей.

Перед открытием счёта трейдерам следует изучить юридическое лицо и регуляторный статус брокера, убедиться, что он авторизован обслуживать резидентов их страны, и проверить, разрешены ли соответствующие продукты и способы оплаты по местным правилам. Доступность платформы онлайн не обязательно означает, что она авторизована в каждой юрисдикции.

Регулирование и доступность продуктов могут со временем меняться. Поэтому трейдерам следует обращаться к соответствующему финансовому регулятору или обращаться за независимой профессиональной консультацией, чтобы узнать актуальные требования, применимые к их ситуации.

Эта информация предоставлена исключительно в образовательных целях и не является финансовой или юридической консультацией. Продукты и услуги Vantage могут быть доступны не во всех юрисдикциях. Подробнее читайте в нашем отдельном руководстве о том, легальна ли торговля на Forex.

Forex против акций: ключевые различия

Многие новые трейдеры приходят на Forex, уже имея некоторый опыт торговли акциями, поэтому полезно увидеть, чем эти два рынка отличаются. В таблице ниже приведены основные различия.

Параметр	Forex	Акции
Структура рынка	Децентрализованный внебиржевой рынок без центральной биржи	Торгуются на централизованных биржах, таких как NSE или NYSE
Часы торговли	24 часа в сутки пять дней в неделю	Ограничены часами работы биржи
Что торгуется	Валютные пары	Акции отдельных компаний
Типичное кредитное плечо	Часто выше, что усиливает как прибыль, так и убытки	Обычно ниже для розничных инвесторов
Основные факторы цены	Процентные ставки, экономическая статистика, геополитика	Прибыль компаний, отраслевые тенденции, общая динамика рынка

Ни один из рынков не является более безопасным, чем другой, — они просто ведут себя по-разному и несут разные риски.

Круглосуточный доступ на Forex и, как правило, более высокое кредитное плечо могут подходить активным краткосрочным трейдерам, хотя те же особенности требуют более строгого контроля риска. Тем, кто взвешивает оба варианта, будет полезно подробнее ознакомиться с тем, чем CFD на акции отличаются от владения акциями.

Что это значит для трейдеров на Forex

Торговля на Forex заключается в формировании взгляда на относительную стоимость двух валют. Хотя лежащая в основе концепция проста, рынок может двигаться быстро и находится под влиянием экономических событий, рыночной волатильности, кредитного плеча и регуляторных требований.

Понимание валютных пар, пунктов, спредов и маржи создаёт основу для изучения того, как работает торговля на Forex. Не менее важно понимать связанные риски и правила, действующие в юрисдикции трейдера.

Новым трейдерам следует ознакомиться с рынком, доступными продуктами и потенциальными убытками, прежде чем открывать сделку. Доступ к торговой платформе не отменяет необходимости оценивать риски и проверять, разрешена ли данная услуга в их регионе.

Часто задаваемые вопросы

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О РИСКАХ: CFD являются сложными финансовыми инструментами и сопряжены с высоким риском быстрой потери денег из-за кредитного плеча. Вам следует убедиться, что вы полностью понимаете связанные риски, и тщательно взвесить, можете ли вы позволить себе принять высокий риск потери своих средств, прежде чем начинать торговлю.

Отказ от ответственности: информация предоставляется исключительно в образовательных целях и не учитывает ваши личные цели, финансовое положение или потребности. Она не является инвестиционной консультацией. Мы рекомендуем при необходимости обращаться за независимой консультацией. Информация не была подготовлена в соответствии с юридическими требованиями, призванными обеспечить независимость инвестиционных исследований. Не даётся никаких заверений или гарантий относительно точности или полноты какой-либо содержащейся здесь информации. Этот материал может содержать исторические данные или сведения о прошлых результатах, на которые не следует полагаться. Кроме того, оценки, прогнозные заявления и прогнозы не могут быть гарантированы. Информация на этом сайте, а также предлагаемые продукты и услуги не предназначены для распространения среди лиц в любой стране или юрисдикции, где такое распространение или использование противоречило бы местному законодательству или нормативным актам.

Источник